央行行长潘功胜专访

云阿云智库•财政金融课题组

编者按：央行行长潘功胜专访由《【人民日报】为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境——访中国人民银行党委书记、行长，国家外汇管理局党组书记、局长潘功胜》、《权威访谈｜货币政策、汇率、金融风险 看央行行长如何回应金融热点》、《【经济日报】着力为实体经济稳定增长营造良好货币金融环境——访中国人民银行行长、国家外汇管理局局长潘功胜》、《最新 | 央行行长潘功胜接受新华社专访（视频+全文）》和《中国人民银行行长、国家外汇局局长潘功胜在2023金融街论坛年会上的讲话》组成，全文16000字，由云阿云智库•财政金融课题组资料整理。

【人民日报】为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境——访中国人民银行党委书记、行长，国家外汇管理局党组书记、局长潘功胜

云阿云智库•财政金融课题组

今年以来，稳健的货币政策精准有力，加大逆周期调节力度，切实服务实体经济，有效防控金融风险，推动我国经济总体回升向好。下一步，如何贯彻落实好中央金融工作会议决策部署，为经济社会发展提供高质量金融服务？怎样更好地防范化解金融风险？本报记者采访了中国人民银行党委书记、行长，国家外汇管理局党组书记、局长潘功胜。

货币政策有力支持了实体经济发展

记者：日前举行的中央金融工作会议对当前和今后一个时期的金融工作作出了部署，中国人民银行、国家外汇局将如何贯彻落实？

潘功胜：中国人民银行、国家外汇局将深入学习贯彻习近平总书记在中央金融工作会议上的重要讲话精神和党中央决策部署，制定贯彻落实方案，系统谋划未来一段时间重点工作任务和思路举措。

一是坚持党中央对金融工作的集中统一领导。把党的领导贯穿于中国人民银行、国家外汇局工作的各方面、全过程，完善党管金融的体制机制，把党的领导政治优势和制度优势转化为金融治理效能。

二是坚持金融服务实体经济的根本宗旨。健全中国特色现代货币政策框架，始终保持货币政策的稳健性，更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱，为稳定物价、促进经济增长、扩大就业、维护国际收支平衡营造良好的货币金融环境。

三是坚持统筹发展和安全，防范化解重大金融风险，维护金融市场平稳运行。

四是坚持深化金融改革。加快建设现代中央银行制度，健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，深化利率汇率市场化改革，深化金融供给侧结构性改革。

五是扩大金融高水平双向开放。稳慎扎实推进人民币国际化，深化外汇领域改革开放，促进贸易和投融资便利化，稳步扩大金融市场制度型开放，积极参与国际金融治理。

记者：今年以来，中国人民银行围绕加大力度支持实体经济采取了哪些举措？这些措施效果如何？

潘功胜：今年以来，货币政策加大逆周期调节，统筹运用好总量和结构、数量和价格工具，更有力度支持了实体经济发展。目前，货币信贷总量保持较快增长，信贷结构持续优化，企业贷款利率处于较低水平，为经济恢复发展提供了有力有效的支持。

总量上合理充裕，9月末广义货币（M2）、社会融资规模存量同比保持10%左右的较快增长。结构上更加优化，普惠小微贷款余额同比增速连续4年高于20%，授信户数超6000万，较2019年末增加一倍，科技型中小企业贷款余额同比增长23%，绿色贷款余额同比增长37%，制造业中长期贷款余额同比增长38%。价格上稳中有降，9月新发放企业贷款加权平均利率为3.82%，处于历史较低水平，存量首套房贷利率下调惠及约5000万户家庭、1.5亿人，每年节省居民家庭利息支出约1700亿元。

下一步，货币政策将更加注重做好跨周期和逆周期调节，平衡好短期与长期、稳增长与防风险、内部均衡与外部均衡的关系，保持货币信贷和社会融资规模合理增长，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，推动实体经济融资成本稳中有降，着力为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境。

我国金融体系整体稳健，金融市场平稳运行

记者：当前，我国金融体系总体运行情况如何？中国人民银行在防范化解金融风险方面有哪些重点工作？

潘功胜：目前，我国金融体系整体稳健，金融机构经营和监管指标处于合理区间，金融市场平稳运行。截至6月末，中国商业银行资本充足率、不良贷款率和拨备覆盖率分别为14.7%、1.62%和206%，根据中国人民银行金融机构评级结果，绝大多数银行业金融机构经营稳健。

同时，我们密切关注一些领域的金融风险。

房地产市场方面，当前我国房地产市场正经历结构性转变，住房需求中枢水平、住房市场交易结构以及行业模式都面临一些深刻变化，房地产市场正从增量市场为主向增量存量并重过渡。总体看，这一过程对金融体系外溢性有限，房地产金融风险可控。今年以来，金融部门从供需两端综合施策，出台了多项金融政策，更好满足刚性和改善性住房需求，推动加快构建房地产业新发展模式。长期看，我国城镇化仍处于发展阶段，居民家庭改善性住房需求较大，可以为房地产市场和行业长期稳定发展提供支撑。

地方政府性债务方面，总的来看，我国政府债务水平在国际上处于中游偏下水平，从结构上看，中央政府债务负担较轻，大部分地方债务水平也不高，并有较多资源和手段化解债务。党中央、国务院高度重视防范化解地方债务风险工作。按照中央部署要求，近期，有关地方采取盘活或出售资产等方式，积极筹措资源用于化解债务，取得了较好效果。金融管理部门也积极行动，引导金融机构通过展期、借新还旧、置换等市场化方式，稳妥支持化解融资平台债务风险，并依法维护金融机构合法权益；同时，通过建立常态化的融资平台金融债务监测机制，推动融资平台市场化转型等，健全防范化解地方债务风险的长效机制。

此外，中小金融机构风险、非法金融活动风险等仍需要持续关注。

下一步，我们将坚持统筹发展与安全，按照中央金融工作会议部署，完善金融风险防范、预警和处置机制，按照市场化、法治化原则，平稳有序推动重点区域和重点金融风险处置，依法将所有金融活动全部纳入监管，严厉打击非法金融活动，推动金融稳定立法，加快金融稳定保障基金建设，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。

记者：如何看待当前的汇率形势？如何应对汇率波动？

潘功胜：影响汇率的因素很多。第一是经济基本面。这是最根本因素。我国经济持续回升向好，人民币汇率基本稳定是有坚实基础的。

第二是国际金融环境。国际市场普遍认为美联储此轮加息接近尾声，未来中美利差会逐步收敛至正常区间。

第三是人民币资产的投资价值和吸引力。中长期看，随着中国经济增长动能不断激活和金融市场进一步开放，人民币资产投资属性和避险属性凸显，人民币资产展现出良好的投资价值。

我们有信心、有能力维护外汇市场的稳定运行，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。下一阶段，中国人民银行、国家外汇局将综合施策、稳定预期，坚决防止单边预期自我实现，坚决对市场顺周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。

继续稳步扩大金融领域制度型开放

记者：近年来，金融对外开放取得了哪些进展？下一步有何考虑？

潘功胜：近年来，中国人民银行主动有序扩大金融业高水平开放。

一是大幅放宽金融服务业市场准入。2018年以来，金融管理部门推出了50多条金融业开放措施，吸引外资来华设立了超过110家金融机构。

二是积极推进债券市场高水平对外开放。“债券通”“互换通”平稳高效运行，债券市场投资环境持续优化，境外投资者入市投资便利性不断提升。

三是稳步推进人民币国际化。人民币作为支付货币、投融资货币、储备货币的功能不断增强，已初步具备了国际使用的网络效应，为境内外主体提供了更加多元化的货币选择。

在扩大对外开放的同时，我们还积极参与国际金融治理。今年，中美、中欧成立了金融工作组，就经济和金融领域相关问题与美、欧加强沟通和合作。

下一步，中国人民银行将按照党中央、国务院统一部署，继续稳步扩大金融领域制度型开放，着力营造市场化、法治化、国际化一流营商环境。同时，坚持多边主义原则，以建设者、贡献者的角色参与全球经济金融治理。

权威访谈｜货币政策、汇率、金融风险 看央行行长如何回应金融热点

云阿云智库•财政金融课题组

刚刚闭幕的中央金融工作会议明确，金融要为经济社会发展提供高质量服务。

那么，货币政策如何进一步加大对实体经济支持？

我国金融体系总体运行情况如何？有哪些风险需要特别关注？

人民币兑美元汇率近期的波动是否需要担心？

金融开放下一步重点方向是什么？

带着这些金融领域热点问题，总台央视记者近日专访了中国人民银行行长、国家外汇管理局局长潘功胜，来听听他对这些问题怎么看。

货币政策为实体经济提供更有力度支持

潘功胜表示，今年以来，货币政策加大逆周期调节，统筹运用好总量和结构、数量和价格工具，更有力度支持了实体经济发展。

目前，货币信贷总量保持较快增长，信贷结构持续优化，企业贷款利率处于较低水平，为经济恢复发展提供了有力有效的支持。

从总量上看：合理充裕，9月末广义货币M2、社会融资规模存量同比保持10%左右的较快增长。

结构上更加优化，普惠小微贷款同比增速连续4年高于20%，授信户数超6000万，较2019年末增加一倍，科技型中小企业贷款同比增长23%，绿色贷款同比增长37%，制造业中长期贷款同比增长38%。

价格上稳中有降，9月新发放企业贷款加权平均利率为3.82%，处于历史较低水平。存量首套房贷利率下调惠及约5000万户家庭、1.5亿人，每年节省居民家庭利息支出1700亿元。

潘功胜说，下一步，货币政策将更加注重做好跨周期和逆周期调节，平衡好短期与长期、稳增长与防风险、内部均衡与外部均衡的关系，保持货币信贷和社会融资规模合理增长，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，推动实体经济融资成本稳中有降，着力为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境。

人民币汇率基本稳定有坚实基础

如何看待当前的汇率形势？中国人民银行又如何应对汇率波动？

潘功胜表示，影响汇率的因素很多。

首先是经济基本面。这是最根本因素。我国经济持续回升向好，人民币汇率基本稳定是有坚实基础的。

第二是国际金融环境。国际市场普遍认为美联储本轮加息周期的完整信息在逐步消化，未来中美利差会逐步收敛至正常区间。

第三是人民币资产的投资价值和吸引力。中长期看，随着中国经济增长动能不断激活和金融市场进一步开放，人民币资产投资属性和避险属性凸显，人民币资产展现出良好的投资价值。8月下半月以来，人民币对美元汇率基本稳定，对一篮子货币相对强势，升值幅度在2%以上。

潘功胜表示，人民银行、外汇局有信心、有能力维护外汇市场的稳定运行，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。作为外汇市场的监管者，人民银行、外汇局在面对市场变化时更加从容，经验更加丰富。下一阶段将综合施策、稳定预期，坚决防止单边预期自我实现，坚决对市场顺周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。

中国金融体系整体稳健

金融体系总体运行情况如何？中国人民银行在防范化解金融风险方面有哪些重点？

潘功胜说，目前，中国金融体系整体稳健，金融机构经营和监管指标处于合理区间，金融市场平稳运行。截至2023年6月末，中国商业银行资本充足率、不良贷款率和拨备覆盖率分别为14.7%、1.62%和206%，根据央行金融机构评级结果，绝大多数银行业金融机构经营稳健。

同时，中国人民银行也在密切关注一些领域的金融风险。

房地产市场方面，潘功胜认为：当前我国房地产市场正经历结构性转变，总体看，这一过程对金融体系外溢性有限，房地产金融风险可控。

长期看，我国城镇化仍处于发展阶段，居民家庭改善性住房需求较大，可以为房地产市场和行业长期稳定发展提供支撑。

对于地方政府性债务，潘功胜表示：总的来看，我国政府债务水平在国际上处于中游偏下水平，从结构上看，中央政府债务负担较轻，大部分地方债务水平也不高，并有较多资源和手段化解债务。

近期，有关地方采取盘活或出售资产等方式，积极筹措资源用于化解债务，取得了较好效果。金融管理部门也积极行动，引导金融机构通过展期、借新还旧、置换等市场化方式，稳妥支持化解融资平台债务风险，并依法维护金融机构合法权益。

潘功胜表示，下一步将按照市场化、法治化原则，平稳有序推动重点区域和重点金融风险处置，依法将所有金融活动全部纳入监管，严厉打击非法金融活动，推动金融稳定立法，加快金融稳定保障基金建设，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。

稳步扩大金融业高水平开放

潘功胜表示，近年来，中国人民银行主动有序扩大金融业高水平开放，取得了不少成效。

大幅放宽金融服务业市场准入。2018年以来，金融管理部门推出了50多条金融业开放措施，吸引外资来华设立了超过110家金融机构。

积极推进债券市场高水平对外开放。“债券通”“互换通”平稳高效运行，债券市场投资环境持续优化，境外投资者入市投资便利性不断提升。截至2023年9月末，共有1110家境外机构进入我国债券市场，境外机构持有我国债券3.3万亿元人民币，较五年前增长近200%。

人民币国际化稳步推进。人民币作为支付货币、投融资货币、储备货币的功能不断增强，已初步具备了国际使用的网络效应，为境内外主体提供了更加多元化的货币选择。

在扩大对外开放的同时，中国人民银行还积极参与国际金融治理。近年来，中国人民银行牵头二十国集团可持续金融工作，参与国际清算银行人民币流动性安排。今年，中美、中欧还成立了金融工作组，就经济和金融领域相关问题与美、欧加强沟通和合作。

下一步，中国人民银行将继续稳步扩大金融领域制度型开放，着力营造市场化、法治化、国际化一流营商环境。同时，坚持多边主义原则，以建设者、贡献者的角色参与全球经济治理。

【经济日报】着力为实体经济稳定增长营造良好货币金融环境——访中国人民银行行长、国家外汇管理局局长潘功胜

云阿云智库•财政金融课题组

今年以来，货币政策加大逆周期调节，货币信贷总量保持较快增长，信贷结构持续优化，企业贷款利率处于较低水平，为经济恢复发展提供了有力有效的支持。同时，近期出台了降准降息、调整优化房地产金融政策等一系列重要举措。

下一步，如何贯彻落实中央金融工作会议精神？如何看待当前的汇率形势？央行在防范化解金融风险方面有哪些重点？就相关热点问题，记者采访了中国人民银行党委书记、行长，国家外汇管理局党组书记、局长潘功胜。

记者：中央金融工作会议对当前和今后一个时期金融领域的重大任务、重大举措作出了重要部署，中国人民银行如何贯彻落实？下一步工作重点有哪些？

潘功胜：习近平总书记在中央金融工作会议上的重要讲话，深刻阐述了中国特色的金融发展之路，全面部署了推进金融高质量发展的总体目标和主要任务，为我们做好金融工作提供了根本遵循。

中国人民银行、国家外汇局将深入贯彻中央金融工作会议精神，制定贯彻落实方案，系统谋划未来一段时间重点工作任务和思路举措，主要有以下方面：

一是坚持党中央对金融工作的集中统一领导。把党的领导贯穿于中国人民银行、国家外汇局工作的各方面、全过程，完善党管金融的体制机制，把党的领导政治优势和制度优势转化为金融治理效能。

二是坚持金融服务实体经济的根本宗旨。健全中国特色现代货币政策框架，始终保持货币政策的稳健性，更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱，为稳定物价、促进经济增长、扩大就业、维护国际收支平衡营造良好的货币金融环境。

三是坚持统筹发展和安全，防范化解重大金融风险，维护金融市场平稳运行。

四是坚持深化金融改革。加快建设现代中央银行制度，健全货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架。深化利率汇率市场化改革。深化金融供给侧结构性改革。

五是扩大金融高水平双向开放。稳慎扎实推进人民币国际化，深化外汇领域改革开放，促进贸易和投融资便利化。稳步扩大金融市场制度型开放，积极参与国际金融治理。

记者：中国人民银行近期围绕加大力度支持实体经济采取了哪些举措？这些措施效果如何？

潘功胜：今年以来，货币政策加大逆周期调节，统筹运用好总量和结构、数量和价格工具，更有力度支持了实体经济发展。我们前瞻性加大了货币信贷政策的实施力度，两次降低存款准备金率，释放中长期资金超过1万亿元；两次降低政策利率，带动市场利率持续下行。调整完善房地产金融政策，调降首付比、房贷利率下限、优化住房套数认定标准；指导商业银行调整存量房贷利率。两次增加支农支小再贷款、再贴现额度。延长实施普惠小微贷款支持工具等6项结构性货币政策工具。

目前，货币信贷总量保持较快增长，信贷结构持续优化，企业贷款利率处于较低水平，为经济恢复发展提供了有力有效的支持。总量上合理充裕，9月末广义货币M_2、社会融资规模存量同比保持10％左右的较快增长。结构上更加优化，普惠小微贷款同比增速连续4年高于20％，授信户数超6000万，较2019年末增加一倍，科技型中小企业贷款同比增长23％，绿色贷款同比增长37％，制造业中长期贷款同比增长38％。价格上稳中有降，9月新发放企业贷款加权平均利率为3.82％，处于历史较低水平，存量首套房贷利率下调惠及约5000万户家庭、1.5亿人，每年节省居民家庭利息支出约1700亿元。

下一步，货币政策将更加注重做好跨周期和逆周期调节，平衡好短期与长期、稳增长与防风险、内部均衡与外部均衡的关系，保持货币信贷和社会融资规模合理增长，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，推动实体经济融资成本稳中有降，着力为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境。

记者：如何看待当前的汇率形势？央行如何应对汇率波动？

潘功胜：影响汇率的因素很多。有几个视角可以重点关注。

第一是经济基本面。这是最根本因素。我国经济持续回升向好，人民币汇率基本稳定是有坚实基础的。另外，中国和美国等主要经济体的增长差持续存在，国际货币基金组织（IMF）近期发布的报告预计，2023年中国的经济增速是5.4％，美国是2.1％；从趋势上看，中国经济持续回升向好，美国、欧洲等发达经济体的经济有衰退的风险。

第二是国际金融环境。国际市场普遍认为美联储此轮加息接近尾声，美元持续升值的动能减弱，明年还可能降息。本轮加息周期的完整信息在逐步消化，未来中美利差会逐步收敛至正常区间。

第三是人民币资产的投资价值和吸引力。中长期看，随着中国经济增长动能不断激活和金融市场进一步开放，人民币资产投资属性和避险属性凸显，人民币资产展现出良好的投资价值。8月下旬以来，人民币对美元汇率基本稳定，对一篮子货币相对强势，升值幅度在2％以上。

我们有信心、有能力维护外汇市场的稳定运行，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。中国外汇市场一直坚持以市场供求为基础。经过多年发展，市场参与主体更加成熟，交易行为更加理性，市场运行更有韧性。中国人民银行、国家外汇局作为外汇市场的监管者，在面对市场变化时更加从容，经验更加丰富。下一阶段将综合施策、稳定预期，坚决防止单边预期自我实现，坚决对市场顺周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。

记者：金融体系总体运行情况如何？央行在防范化解金融风险方面有哪些重点？

潘功胜：目前，中国金融体系整体稳健，金融机构经营和监管指标处于合理区间，金融市场平稳运行。截至2023年6月末，中国商业银行资本充足率、不良贷款率和拨备覆盖率分别为14.7％、1.62％和206％，根据央行金融机构评级结果，绝大多数银行业金融机构经营稳健。

同时，我们密切关注一些领域的金融风险。从外部环境看，发达经济体快速大幅加息，需警惕其外溢效应。从国内看，目前讨论较多的是房地产市场和地方政府性债务的风险。

房地产市场方面，当前我国房地产市场正经历结构性转变，住房需求中枢水平、住房市场交易结构以及行业模式都面临一些深刻变化，房地产市场正从增量市场为主向增量存量并重过渡。总体看，这一过程对金融体系外溢性有限，房地产金融风险可控。今年以来，金融部门从供需两端综合施策，出台了多项金融政策，更好满足刚性和改善性住房需求，推动加快构建房地产业新发展模式。长期看，我国城镇化仍处于发展阶段，居民家庭改善性住房需求较大，可以为房地产市场和行业长期稳定发展提供支撑。

地方政府性债务方面，总的来看，我国政府债务水平在国际上处于中游偏下水平，从结构上看，中央政府债务负担较轻，大部分地方债务水平也不高，并有较多资源和手段化解债务。

党中央、国务院高度重视防范化解地方债务风险工作。按照中央部署要求，近期，有关地方采取盘活或出售资产等方式，积极筹措资源用于化解债务，取得了较好效果。金融管理部门也积极行动，引导金融机构通过展期、借新还旧、置换等市场化方式，稳妥支持化解融资平台债务风险，并依法维护金融机构合法权益；同时，通过建立常态化的融资平台金融债务监测机制，推动融资平台市场化转型等，健全防范化解地方债务风险的长效机制。

此外，中小金融机构风险、非法金融活动风险等仍需要持续关注。

下一步，我们将坚持统筹发展与安全，按照中央金融工作会议部署，完善金融风险防范、预警和处置机制，按照市场化、法治化原则，平稳有序推动重点区域和重点金融风险处置，依法将所有金融活动全部纳入监管，严厉打击非法金融活动，推动金融稳定立法，加快金融稳定保障基金建设，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。

记者：近年来，金融对外开放取得了哪些进展？下一步有何考虑？

潘功胜：近年来，中国人民银行认真落实党中央、国务院决策部署，主动有序扩大金融业高水平开放。

一是大幅放宽金融服务业市场准入。2018年以来，金融管理部门推出了50多条金融业开放措施，吸引外资来华设立了超过110家金融机构。

二是积极推进债券市场高水平对外开放。“债券通”“互换通”平稳高效运行，债券市场投资环境持续优化，境外投资者入市投资便利性不断提升。截至2023年9月末，共有1110家境外机构进入我国债券市场，境外机构持有我国债券3.3万亿元人民币，较5年前增长近200％。

三是人民币国际化稳步推进。人民币作为支付货币、投融资货币、储备货币的功能不断增强，已初步具备了国际使用的网络效应，为境内外主体提供了更加多元化的货币选择。

在扩大对外开放的同时，我们还积极参与国际金融治理。近年来，中国人民银行牵头二十国集团可持续金融工作，参与国际清算银行人民币流动性安排。今年，中美、中欧还成立了金融工作组，就经济和金融领域相关问题与美、欧加强沟通和合作。

下一步，中国人民银行将继续按照党中央、国务院统一部署，继续稳步扩大金融领域制度型开放，着力营造市场化、法治化、国际化一流营商环境。同时，坚持多边主义原则，以建设者、贡献者的角色参与全球经济治理。

最新 | 央行行长潘功胜接受新华社专访（视频+全文）

云阿云智库•财政金融课题组

编者按

据新华社11月10日消息，中央金融工作会议后，中国人民银行党委书记、行长，国家外汇管理局党组书记、局长潘功胜在接受新华社记者采访时表示，下一步要着重把党的领导政治优势和制度优势转化为金融治理效能，为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境，维护外汇市场的稳定运行，完善金融风险防范、预警和处置机制，并稳步扩大金融领域制度型开放。

要点速览

货币政策将更加注重做好跨周期和逆周期调节

持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度

健全货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架

稳慎扎实推进人民币国际化，深化外汇领域改革开放

保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定

完善金融风险防范、预警和处置机制

平稳有序推动重点区域和重点金融风险处置

依法将所有金融活动全部纳入监管

推动金融稳定立法，加快金融稳定保障基金建设

继续稳步扩大金融领域制度型开放

全文如下

坚持服务实体经济，守住金融风险底线

——访中国人民银行行长、国家外汇局局长潘功胜

金融是国民经济的血脉。今年以来，中国人民银行精准有力实施稳健的货币政策，进一步加大对实体经济的支持力度，有力促进了我国经济持续恢复、总体回升向好。中央金融工作会议后，中国人民银行如何谋划未来一段时间的重点工作？如何进一步支持实体经济？怎样应对金融领域的风险挑战？新华社记者采访了中国人民银行党委书记、行长，国家外汇管理局党组书记、局长潘功胜。

一、把党的领导政治优势和制度优势转化为金融治理效能

问：中央金融工作会议对当前和今后一个时期的金融工作作出了部署，中国人民银行将如何贯彻落实？

答：中央金融工作会议后，中国人民银行、国家外汇局认真学习贯彻习近平总书记重要讲话精神，制定贯彻落实方案，系统谋划未来一段时间重点工作任务和思路举措，主要有以下方面：

一是坚持党中央对金融工作的集中统一领导。把党的领导贯穿于人民银行、外汇局工作的各方面、全过程，完善党管金融的体制机制，把党的领导政治优势和制度优势转化为金融治理效能。

二是坚持金融服务实体经济的根本宗旨。健全中国特色现代货币政策框架，始终保持货币政策的稳健性，更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱，为稳定物价、促进经济增长、扩大就业、维护国际收支平衡营造良好的货币金融环境。

三是坚持统筹发展和安全，防范化解重大金融风险，维护金融市场平稳运行。

四是坚持深化金融改革。加快建设现代中央银行制度，健全货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架。深化利率汇率市场化改革。深化金融供给侧结构性改革。

五是扩大金融高水平双向开放。稳慎扎实推进人民币国际化，深化外汇领域改革开放，促进贸易和投融资便利化。稳步扩大金融市场制度型开放，积极参与国际金融治理。

二、着力为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境

问：围绕加大力度支持实体经济，中国人民银行将采取哪些举措？

答：今年以来，中国人民银行两次降低存款准备金率，释放中长期资金超过1万亿元；两次降低政策利率，带动市场利率持续下行；调整完善房地产金融政策，指导商业银行调整存量房贷利率；两次增加支农支小再贷款、再贴现额度，延长实施普惠小微贷款支持工具等6项结构性货币政策工具。

目前，货币信贷总量保持较快增长，信贷结构持续优化，企业贷款利率处于较低水平，为经济恢复发展提供了有力有效的支持。

总量上合理充裕，9月末，广义货币M2、社会融资规模存量同比保持10%左右的较快增长。结构上更加优化，科技型中小企业贷款余额同比增长23%，绿色贷款余额同比增长37%，制造业中长期贷款余额同比增长38%。价格上稳中有降，企业贷款加权平均利率处于历史较低水平。

下一步，货币政策将更加注重做好跨周期和逆周期调节，保持货币信贷和社会融资规模合理增长，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，推动实体经济融资成本稳中有降，着力为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境。

三、有信心、有能力维护外汇市场的稳定运行

问：中国人民银行将如何应对汇率波动？

答：影响汇率的因素很多。首先是经济基本面，这是最根本因素。我国经济持续回升向好，人民币汇率基本稳定是有坚实基础的。IMF（国际货币基金组织）近期发布的报告预计，2023年中国的经济增速是5.4%，美国是2.1%；从趋势上看，中国经济持续回升向好。

从国际金融环境来看，国际市场普遍认为美联储此轮加息接近尾声，未来中美利差会逐步收敛至正常区间。

此外，随着中国经济增长动能不断激活和金融市场进一步开放，人民币资产投资属性和避险属性凸显，人民币资产展现出良好的投资价值。8月下半月以来，人民币对一篮子货币相对强势，升值幅度在2%以上。

下一阶段，人民银行、外汇局将综合施策、稳定预期，坚决防止单边预期自我实现，坚决对市场顺周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。我们有信心、有能力维护外汇市场的稳定运行，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

四、平稳有序推动重点区域和重点金融风险处置

问：在防范化解金融风险方面，中国人民银行将关注哪些重点？

答：目前，中国金融体系整体稳健，金融机构经营和监管指标处于合理区间，金融市场平稳运行。

我们密切关注一些领域的金融风险，目前讨论较多的是房地产市场和地方政府债务的风险，中小金融机构风险、非法金融活动风险等也需要持续关注。

房地产市场方面，当前我国房地产市场正经历结构性转变，从增量市场为主向增量存量并重过渡，这一过程对金融体系外溢性有限，房地产金融风险可控。今年以来，金融部门从供需两端综合施策，出台了多项金融政策，更好满足刚性和改善性住房需求，推动加快构建房地产业新发展模式。长期看，我国城镇化仍处于发展阶段，居民家庭改善性住房需求较大，可以为房地产市场和行业长期稳定发展提供支撑。

地方政府债务方面，我国政府债务水平在国际上处于中游偏下水平。中央政府债务负担较轻，大部分地方债务水平也不高，并有较多资源和手段化解债务。

化解地方政府债务风险，要压实地方责任，减少存量债务规模，严控新增债务融资。近期，有关地方采取盘活或出售资产等方式，积极筹措资源化解债务取得较好效果。在此基础上，金融管理部门积极行动，引导金融机构通过展期、借新还旧、置换等市场化方式化解融资平台债务风险，并依法维护金融机构合法权益；建立常态化的融资平台金融债务监测机制，推动融资平台市场化转型等，健全防范化解地方债务风险的长效机制。

下一步，中国人民银行将按照中央金融工作会议部署，完善金融风险防范、预警和处置机制，平稳有序推动重点区域和重点金融风险处置，依法将所有金融活动全部纳入监管，严厉打击非法金融活动，推动金融稳定立法，加快金融稳定保障基金建设，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。

五、稳步扩大金融领域制度型开放

问：下一步在金融对外开放方面有何考虑？

答：近年来，中国人民银行主动有序扩大金融业高水平开放，大幅放宽金融服务业市场准入，积极推进债券市场高水平对外开放，稳步推进人民币国际化。

2018年以来，金融管理部门推出了50多条金融业开放措施，吸引外资来华设立了超过110家金融机构。截至9月末，共有1110家境外机构进入我国债券市场，境外机构持有我国债券3.3万亿元人民币，较五年前增长近200%。人民币作为支付货币、投融资货币、储备货币的功能不断增强，已初步具备了国际使用的网络效应。

中国人民银行还积极参与国际金融治理，牵头二十国集团可持续金融工作，参与国际清算银行人民币流动性安排。今年，中美、中欧还成立了金融工作组，就经济和金融领域相关问题与美、欧加强沟通和合作。

下一步，中国人民银行将继续稳步扩大金融领域制度型开放，着力营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，以建设者、贡献者的角色参与全球经济金融治理。

中国人民银行行长、国家外汇局局长潘功胜在2023金融街论坛年会上的讲话

云阿云智库•财政金融课题组

尊敬的尹力书记、殷勇市长、云泽局长、会满主席、傅华社长、金立群行长，尊敬的各位来宾：

大家上午好！

在中央金融工作会议刚刚结束之际，金融街论坛年会的召开有着特别的意义。习近平总书记在中央金融工作会议上发表重要讲话，总结党的十八大以来金融工作，分析金融高质量发展面临的形势，部署当前和今后一个时期金融工作，为我们做好新时代金融工作提供了根本遵循。学习贯彻好中央金融工作会议精神是金融系统当前最重要的工作任务。

下面，我结合当前经济金融形势，就学习贯彻中央金融工作会议精神，谈几点体会。

第一，我国经济增长持续回升向好，高质量发展稳步推进。

今年前三季度，我国GDP增速5.2%，全年5%的预期目标有望顺利实现，前天我会见了国际货币基金组织来中国进行经济金融磋商访问的代表团，他们最新的预测认为2023年中国经济将增长5.4%，这个增速在全球大型经济体中保持领先。随着宏观调控政策效应的持续释放，近期经济增长动能增强，生产消费稳步回升，就业物价总体改善，国际收支基本平衡，主要经济指标向好。经济转型持续推进，高技术产业投资保持较快增长，前三季度最终消费对经济增长的贡献率达到83%，有条件继续保持经济平稳增长和物价平稳运行。

观察中国的经济增长需要注意两个视角。一是基数规模。我国GDP总量已超120万亿元人民币，在大基数的背景下，5%的增长已经是一个不低的速度。二是需要平衡好经济增速和增长的质量及可持续性。我国经济需要合理的增速，但更重要的是实现高质量、可持续的发展，转变经济增长方式比追求高增长速度更加重要。

第二，始终保持货币政策的稳健性，支持实体经济稳定增长。

今年以来，货币政策加大逆周期调节，统筹运用总量与结构、数量与价格工具，有力有效地支持了实体经济发展。3月、9月两次下调存款准备金率，释放中长期资金超过1万亿元；6月、8月两次降低政策利率，带动贷款市场报价利率等市场利率持续下行。8月，推出房地产金融“政策包”，调降首付比、房贷利率下限，完善二套房认定标准；指导商业银行调整存量房贷利率，居民家庭每年节省支出约1700亿元，惠及约5000万户家庭、1.5亿人。两次增加支农支小再贷款、再贴现额度。延长实施普惠小微贷款支持工具等6项结构性货币政策工具。

目前，货币信贷总量保持合理增长，信贷结构持续优化，企业贷款利率处于较低水平，为经济恢复发展提供了有力有效的支持。

下一阶段，货币政策将更加注重跨周期和逆周期调节，平衡好短期与长期、稳增长与防风险、内部均衡与外部均衡的关系，为稳定物价、促进经济增长、扩大就业、维护国际收支平衡营造良好的货币金融环境。

一是保持货币信贷和社会融资规模合理增长。运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，引导金融机构增强信贷增长的稳定性和可持续性。按照中央金融工作会议要求，积极盘活被低效占用的金融资源，提高资金使用效率。目前，我国银行体系贷款余额超过200万亿元，社会融资规模余额超过300万亿元，过去几年，每年贷款新增20万亿元左右，社会融资规模新增30多万亿元。盘活存量贷款、提升存量贷款使用效率、优化新增贷款投向，这三个方面对支撑经济增长同等重要。

二是持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度。用好支农支小再贷款、再贴现和普惠小微贷款支持工具，延续实施碳减排支持工具、支持企业技术进步专项再贷款、普惠养老专项再贷款等，支持科技创新、民营小微、先进制造、绿色发展、普惠养老等领域健康发展，做好“五篇大文章”。

三是合理把握利率水平，推动实体经济融资成本稳中有降。去年以来，美联储快速加息，但我国货币政策坚持以我为主，政策利率稳步下行。我们将继续以我为主实施好利率调控，按照经济规律和逆周期宏观调控需要，引导和把握宏观利率水平，保持利率水平与实现潜在经济增速的要求相匹配。

四是保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。今年以来，美元利率水平高企，全球避险情绪上升，推动美元指数升至2003年以来较高水平，带动非美元货币对美元集体贬值。得益于国内经济持续回升向好，人民币对一篮子货币基本稳定，对非美元货币有所升值。下半年以来，中国外汇交易中心人民币汇率指数上涨2%，人民币对美元小幅贬值0.3%，对欧元、英镑、日元分别升值1.5%、2.1%、3.7%。国际市场普遍认为美联储此轮加息接近尾声，美元持续升值的动能减弱。

我们坚持市场在汇率形成中起决定性作用，有效发挥汇率的宏观经济和国际收支自动稳定器功能。同时，坚决对市场顺周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险,防止形成单边一致性预期并自我强化。经过多年发展，中国外汇市场的市场参与主体更加成熟，交易行为更加理性，市场运行更有韧性。中国人民银行、国家外汇局作为外汇市场的监管者，在面对市场变化时更加从容，经验更加丰富。我们有信心、有能力、有条件维护外汇市场的稳定运行，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

第三，防范化解重点领域金融风险，切实维护金融稳定。

目前，我国金融体系整体稳健，金融风险可控，金融机构整体健康，金融市场平稳运行。目前，各方面比较关心中小金融机构、房地产金融和地方政府债务的风险。

关于中小金融机构风险。我国高风险金融机构无论是数量还是资产规模在金融系统的占比都非常小。经过近几年的改革化险，高风险中小银行数量已经较峰值下降一半。少数高风险机构相对集中的省份正在制定实施中小银行改革化险方案，进一步压降高风险机构数量和风险水平。中国人民银行将会同有关部门，完善金融风险监测、评估与防控体系，健全具有硬约束的金融风险早期纠正机制，提升中小金融机构风险早期纠正工作的标准化和权威性。

关于房地产金融风险。我国房地产市场经过20多年的长周期繁荣，正在进行重大转型并寻找新的均衡点。住房需求的中枢水平、住房市场交易结构以及业务模式都正在进行深刻变化，呈现出一些新的特征。房地产市场转型带来了一定挑战，同时也蕴含了新的发展机遇。我国城镇化仍处于发展阶段，新市民规模较大，刚性和改善性住房需求有很大潜力，房地产市场长期稳定发展具有坚实基础。

行业发展长周期繁荣背景下，部分房地产企业长期“高杠杆、高负债、高周转”经营，资产负债快速扩张，叠加房地产市场供求关系的重大变化、疫情冲击等，以恒大为代表的企业风险显性化并向行业扩散。近三年来，按照党中央、国务院部署，行业主管部门和地方政府采取了多项措施，金融部门配合从供需两端综合施策，改善行业融资性和经营性现金流，优化调整房地产金融政策，包括出台“金融16条”，设立保交楼专项借款，调整首付比、按揭贷款利率等宏观审慎金融政策。随着经济回升向好，加上房地产政策效果显现以及市场的自身修复，8月份以来，房地产市场成交总体改善。

目前，房地产相关贷款占银行贷款余额的23%，其中约80%为个人住房贷款，一直以来，在中国，我们实行非常审慎的个人住房贷款政策，房地产市场调整对金融体系的外溢影响总体可控。

下一步，中国人民银行将积极配合行业主管部门和地方政府，做好金融支持房地产市场平稳健康发展工作，弱化房地产市场风险水平，防范房地产市场风险外溢。引导金融机构保持房地产信贷、债券等重点融资渠道稳定，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。为保障性住房等“三大工程”建设提供中长期低成本资金支持，完善住房租赁金融政策体系，推动构建房地产发展新模式。

关于地方政府债务风险。总的看，我国政府的债务水平在国际上处于中游偏下水平，中央政府债务负担较轻。地方政府债务有两个特点。一是主要用于基础设施投资，一般有实物资产支持，对当地经济发展产生了较好的正外部性。二是大部分地方政府债务主要集中于经济规模较大、经济增长较快的省份，他们有能力自行化解债务。

今年以来，金融部门已会同有关部门采取多项措施，积极支持地方政府稳妥化解债务风险。

一是严肃财经纪律，推动地方政府和融资平台通过盘活或出售资产等方式，筹措资源偿还债务。

二是对于债务负担相对较重的地区，严格控制新增政府投资项目。

三是金融管理部门出台相关政策，引导金融机构按照市场化、法治化原则，与融资平台平等协商，通过展期、借新还旧、置换等方式，分类施策化解存量债务风险、严控增量债务，并建立常态化的融资平台金融债务监测机制。必要时，中国人民银行还将对债务负担相对较重地区提供应急流动性贷款支持。

四是支持地方政府通过并购重组、注入资产等方式，逐步剥离融资平台政府融资功能，转型成为不依赖政府信用、财务自主可持续的市场化企业。

第四，深化金融供给侧结构性改革，加快构建中国特色现代金融体系。

加快建设现代中央银行制度，完善货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架。深化利率汇率市场化改革，健全市场化利率形成、调控和传导机制。

推动金融机构体系在规模、结构、区域布局上更加合理。强化债券市场制度建设，加强金融基础设施统筹，提高债券市场市场化定价能力和市场韧性。完善广泛覆盖、高效安全的现代支付体系。健全覆盖全社会的征信体系，推进中国征信市场发展。

推动金融业高水平双向开放。稳慎扎实推进人民币国际化，深化外汇领域改革开放，稳步扩大金融市场制度型开放，促进贸易和投融资便利化。做好中美、中欧金融工作组工作，务实推进国际金融合作，积极参与国际经济金融治理。

预祝本届金融街论坛年会取得圆满成功。

谢谢大家！