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“稳赚1号”是否能稳赚不赔?万达互联网金融怎么玩 |
【豪门世族全球视野Ÿ万达互联网金融专题导读:6月18日,万达集团的众筹项目正式成立,资金预计投向5座在建万达广场。而在三天之前,其推出的众筹产品“稳赚一号”就在推出3日内售罄,共发行资金50亿元。】 稳赚一号,真的能稳赚不赔? 稳赚一号是万达集团携手快钱推出的“试刀产品”,在快钱官方网站上,首页的显著位置正是稳赚一号。 据万达集团透露,首期众筹50亿元中,有5亿是面向个人投资者发售的,另外45亿元面向机构投资者。 资金流向和用户是万达集团区别自己与其他众筹产品的亮点:万达集团官方透露,“稳赚1号”的优势在于其能够“穿透”层层环节,预计直接将资金投资于万达商业地产的万达广场项目上,这比起那些投资于股市的项目,显然具备更高的安全保障。 万达的公开资料显示,“稳赚1号”以万达广场作为基础资产,募集资金将全部投资于2015年新开工且在2016年开业的只租不售的国内二、三线城市商业广场项目。但万达有权根据筹集情况调整基础资产。 这给上述万达集团引以为豪的产品亮点予以了印证。另外,产品收益部分是外界最为关心的问题:“稳赚一号”真的能稳赚不赔吗? 产品说明显示,“稳赚一号”的收益由两部分构成,一是万达广场项目的租金收益,每年派发,大约年均能达到6%;二是投资物业的增值收益,在退出项目时一次性发放。万达的方案显示,资产包在3年之后可选择REITs(房地产信托投资基金)或其他形式上市,投资者可获得项目增值部分的70%。 而万达集团对外界称,这一产品当初之所以命名为“稳赚”,并非是简单意义上的“稳赚不赔”,而是要拆分开来看,“稳”字第一。同时“稳赚1号”的产品说明书本身,也有着明确的风险提示:“由于万达‘稳赚1号’认购标的为发起人拥有的众筹标的份额,在投资过程中可能会面临多种风险因素。” 这其中列出的第一项首要风险是,“政策监管风险”:有关法律、法规及相关政策、规则发生变化、导致无法实现您的交易,您由此可能遭受损失。 同时有业内人士分析称,“另一个风险来自于行业内部,开展互联网金融服务的门槛太低,存在很多并不规范的地方,而像跑路这样的事件也时有发生,需要投资者提防。” 对此,万达金融负责人认为,“稳赚一号”预计投资于运营商业的万达广场项目,没有任何房产销售,恰恰可以避开调控影响。此次融资正是服务于未来万达商业地产的轻资产转型,在去地产化之后自然也就不再受到房地产行业波动的影响。 此外,万达快钱还为“稳赚1号”设计了几种退出方式,一是三个月后,理财产品可以在快钱交易平台上转让;二是未来可以REITs方式上市,投资者可以获利退出;三是三年后资产向第三方出售,投资者获得资产增值收益而退出;四是项目7年到期时,万达集团以1.5倍价格进行回购。 无法归类的产品:股权融资还是债权融资? “稳赚1号”究竟是属于股权融资还是债权融资?这个问题从“稳赚1号”消息刚一公布的时候就引起市场的争论。 由于定位于众筹产品,因此外界将“稳赚1号”理解为股权融资。一位美国房地产众筹平台的产品总监此前在接受媒体采访时表示,投资人购买“稳赚1号”享受物业增值收益,算是变相股东,可以归属到股权众筹的范畴。另外,增值收益和本金均在最后发放,而不是每一期返还则是最大的风险,也是股权众筹的特征之一。 然而不同于股权融资的是,“稳赚1号”产品的退出既可上市,又可向第三方转让,确实无法转让时,到期由万达集团回购。同时还拥有每年预期的6%收益,因此也具有债权的特征。 万达集团对此解释称,这一金融产品要具备当下互联网金融产品普惠金融的理念,投资者可以以极低的门槛参与实体经济的直接融资,免去中间环节而直接获得投资收益;其次,所有的资金直接对接投资项目,从线上回归到线下实体,而只有回归到线下,实现产融结合,才是未来互联网金融真正的发展方向。 同时万达集团也指出,不能将快钱众筹理解为万达商业募资。根据预期,该理财产品资产增值收益绝大部分归投资者,租金收益的绝大部分也归投资者。万达商业只负责选址、设计、建造、招商及管理,并分得30%的租金收益,是万达商业典型的轻资产模式。 |
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