来源：智谷趋势

作者：智谷君

导 读

自此，香港-深圳、澳门-珠海、广州都有了各自的金融“拳头”，错位发展，又形成一张无形的互补网络，交织成粤港澳大湾区的“金融航母”。

作者：黄狮虎

来源：智谷趋势

在影响世界的金融大棋局上，中国即将落下重要一子。

10月13日，广东省金融监管机构透露，中国第五个证券交易所可能落户澳门，成为庆祝澳门回归20周年的“礼物之一”。方案已上报中央。

澳交所承载的历史使命，可能比你想象的还要重大。在官方的首次表态中，要把澳交所建成“人民币离岸的纳斯达克”。

纽约纳斯达克，全球第二大证券交易所，既是微软、苹果、英特尔、脸书登场的舞台，也是226家中国企业上市之地。

中美风云激荡，大国博弈无闲棋。

9月底，白宫一句“考虑将中概股除牌”，导致阿里巴巴、京东等一波纳斯达克中概股集体跳水。阿里巴巴市值一夜蒸发235亿美元。

就在10月14日，《人民日报》盘点中美新一轮磋商结果指出：金融服务这一条，首次出现在磋商结束后发布的消息稿中。

澳门证券交易所的横空出世，背后承载着怎样的国家意志？

还有刚刚披露的广州期货交易所，金融在大湾区战略规划中的特色飙升。

那么这是否意味着，中国的金融版图将因此发生历史性巨变？

打造“离岸人民币纳斯达克”意义深远

这是中国第一次由官方正式提出，打造“人民币离岸市场的纳斯达克”。

此前，业内不少人曾把“科创板”称为中国的纳斯达克，鼓励各方投资国内科技创新企业，但这显然低估了高层的意志。

打造澳交所的消息，是广东省金融局局长何晓军在岭南论坛上宣布的，发布时机显然是经过深思熟虑的。

消息一出，澳门概念股、珠海横琴及大湾区概念股纷纷飘红。

何晓军说，深交所和上交所容量有限，无法完全满足庞大的企业上市需求。“广东省拥有4.5万家国家级高新技术企业，但上市的公司比例过低，只占1.8%。”

如果按照上市公司总市值计算，上交所、港交所和深交所依次排名全球第四、第五和第八。

近几年，港交所屡屡斩获全球首次公开募股（IPO）年度集资额榜首。上交所和深交所的IPO，也位居世界前列。

尽管如此，美国的纳斯达克仍然是许多国内明星公司上市的首选。

除了阿里巴巴、京东以外，百度、蔚来汽车、虎牙直播、欢聚时代、网易、拼多多、微博等众多中国名企都选在纳斯达克敲钟。

纳斯达克尤其受到科技公司的青睐，并因此成就众多“财富传说”。

1980年，苹果公司在纳斯达克挂牌上市，乔布斯凭借着15%的持股比例成为了一位身价超过2亿美元的25岁年轻人。

“Any company can be listed”是纳斯达克的信条。这让中国企业可以向美国人“讲故事”，给高速成长的互联网公司提供了IPO的“快车道”。

因此，拥有中国自己的“离岸人民币纳斯达克”，意义相当深远。

澳交所将成为新的“金融王牌”

中美贸易磋商长期陷入僵局，纳斯达克中概股也首当其冲，常常成为擦枪走火的牺牲品。

白宫打个喷嚏，中概股就要跳水，中美关系回暖，又拉动一波小阳春，像坐“过山车”一样刺激。

9月27日，毫无防备，中概股突然大跳水，阿里巴巴跌5.09%，京东跌5.95%，百度跌3.67%；蔚来汽车跌11.73%，虎牙直播跌9.44%……

原来是有美国媒体报道，白宫正考虑将中概股从美国证券交易所除牌。尽管随后澄清远非那么回事，但市场的敏感、多疑已可见一斑。

建澳交所，在时间上因应美国的磋商诉求，但相信更是加深中国金融服务业开放水平的客观需要。

10月14日，人民日报、新华社相继发声，“金融服务”条款首次出现在磋商结束后发布的消息稿中。

“服务业特别是金融服务业方面，美国相对中国的优势是明显的”。

既然双方加强合作、开放在所难免，那么主动开放、提升金融实力和开放水平，对中国来说，就是保障金融安全的必选动作。

澳交所成立后，国内科技创新类企业将获得新的去处，以人民币计价模式在澳门交易所挂牌。全球交易者都可以在此交易，海外人民币也有了新的投资渠道，从而加速国际化。

作为自由的资本主义市场，一旦澳交所顺畅地实施注册制，足以成为上海、深圳证券市场的一个极为重要的互补，受到内地企业的欢迎。

在贸易摩擦持久战、人民币加速国际化的背景下，中国金融市场将更加开放。这需要更多进退自如的空间，澳交所是一张避免被人卡脖子的新的“金融王牌”。

香港-深圳不再是人民币离岸中心的唯一支点

由此，粤港澳大湾区，作为中国的“金融航母”，开始浮出水面。

此次官方透露的，不仅有澳交所，也包括了广州期货交易所——这是26年来，证监会开闸的第一个期货交易所，它同样助力于中国企业的国际化。

广州期货交易所，要解决的首要问题就是绿色金融。

在今年的澳门论坛上，欧盟绿色委员会就提出，如果“一带一路”是绿色的，欧盟就支持，如果不是绿色，欧盟就反对。

所谓绿色，与碳排放量直接相关。此前，广州已经探索了多年的碳排放权交易试点，为绿色金融打下了基础。

自此，香港-深圳、澳门-珠海、广州都有了各自的金融“拳头”，错位发展，又形成一张无形的互补网络，交织成粤港澳大湾区的“金融航母”。

从规划来看，整个大湾区未来金融布局更加均衡、全面，三大粤港澳合作平台也将进一步做实金融创新内容。

其中，前海由深港合作打造人民币离岸交易中心，促进两地资本市场融合，重点是推进金融开放创新。

广州期货交易所将放在南沙，促进跨境贸易、投融资结算便利化。

而备受瞩目的澳交所，很可能也会把横琴作为一个重要的立足点，辐射大湾区和内地市场。

作为一国两制的重要试验田，澳门也是中国通往葡萄牙语、西班牙语世界的窗口。

此前，横琴定位的特色金融创新，就是以面向葡语国家为主。

如今，增加了“人民币离岸纳斯纳克”的新功能，无疑是一个巨大的飞跃，牢牢站稳了珠西的金融制高点。

香港-深圳不再是人民币离岸中心的唯一支点，澳门-珠海将要崛起。

粤港澳大湾区正在培育、发展中国“硅谷”，即科研创新的“黄金走廊”——广深港澳科技创新走廊。

大湾区的金融布局，恰恰与“黄金走廊”完全匹配，以金融助力科创的意图，不言而喻。

澳交所落地基础已然就绪

距离12月20日澳门回归20周年，还有2个月的时间。

此时宣布澳交所消息，像是中央给予澳门回归的一个“大礼包”。全力支持澳门经济适度多元化，建设不一样的澳门，是国家意志的必然指向。

以往惯例，逢5周年回归，国家最高领导都会亲自出席，庆祝回归，并发表重要讲话。

2004年，《内地与澳门关于建立更紧密经贸关系的安排》分两批实施，原产地为澳门的400多种货物可以零关税进入内地，助力澳门产业复苏。

2009年，中央宣布开发横琴岛，纳入珠海经济特区范围，挂牌成立继上海浦东、天津滨海之后的第三个国家级新区，港珠澳大桥开工建设。

2014年，《粤澳合作框架协议》签订，广东与澳门基本实现服务贸易自由化，超440家澳门企业落户横琴。为庆祝回归，中央还向澳门赠送一对大熊猫“开开”、“心心”。

中央“大礼包”贯穿的一条主线，就是推动“一国两制”下，澳门经济适度多元化。

澳门人多地少，人均GDP位居全球前列，人口密度也是最高的城市之一。博彩业独大，经济支柱单一，是澳门的隐忧。

珠海横琴支持澳门经济多元化。

澳门的面积是横琴的1/3，但人口是横琴的50倍。

今年2月发布的《粤港澳大湾区发展规划纲要》，就已经提出要研究在澳门建立以人民币计价结算的证券市场。这相当于给澳交所做了铺垫。

对于澳门金融人才储备不足的问题，这两天议论很多。对此，澳门或者说横琴其实早就开始了准备。

要知道，经过整整10年的开发，横琴基础设施日益完善，已能够支持澳门发展。

为了方便香港和澳门的企业入驻，横琴实施“港人港税、澳人澳税”的政策。也就是说，香港市民在这里按照香港的个税纳税，澳门市民则按照澳门的纳税规则缴纳个人所得税，都比内地要低得多。差额的部分，由财政补贴返还。

目前，横琴已累计注册港澳企业大约3000家，累计发放个人所得税的补贴约1亿元。

全国第一个跨境办公试点楼宇——横琴总部大厦也已经挂牌成立。澳企到横琴跨境办公，不需要在横琴进行工商、税务登记，还享受租金补贴。

也就是说，澳门企业在横琴办公，就跟在澳门没什么区别。

就算不落在横琴，相关配套设施，相关金融机构、会计、法律服务部门还是要落在横琴布局，帮助横琴建设离岸金融岛。

在横琴离岸金融岛的配套支持下，澳交所的落地已经有很好的软硬件基础，吸引人才流入的土地、制度、营商环境，也早已就绪，虚位以待。

这也许是大湾区打破地区内部藩篱的第一步。

这一盘金融大棋局的走向，12月就见分晓，让我们拭目以待。

期待“傲娇所”绽放！

原标题：大国风云激荡，澳门证券交易所横空出世，金融大棋局背后的三重国家意志