石油美元的似是而非与中美博弈

——很多专家的理论是说反了的

张捷 · 2019-10-17 · 来源：拼娃

在石油美元下的经济学，是没有写出来的;你学的经济学，是布雷顿森林体系下的美元，学院派的经济学与实战的经济学的差别，是国际金汇兑本位制美元与石油美元的差别，这个差别没有看出来，永远是纸上谈兵。

世界金融货币的逻辑，很多人是似是而非，石油美元的真谛和强大为何可以盖过黄金，其中的内在逻辑是什么？只有把这个理清楚，才知道如何打破美国的金融霸权。

石油美元的似是而非与中美博弈

——很多专家的理论是说反了的！

大家都知道石油美元，但石油与美元的关系内在经济逻辑如何，为何美元绑定了石油就有了信誉?在伊拉克战争为何美国没有买伊拉克的石油，为何美国现在变成了产油国以后，石油美元依然坚挺，很多人说石油美元要破裂的预言总是被打脸，这里的逻辑到底是什么?

我们不得不说的是在二战以后，美国主导了全球化和全球产业链的分工，在全球的贸易体系上形成了美苏两大体系。西方世界是通过全球市场的贸易交易来实现分工的，货币是主要的媒介手段，而前苏联则是以计划经济为主要手段的，是依靠的计划大于市场的方式运行的。然后就是世界发展，原来的黄金不够了吗?南非产了几万吨黄金多于美联储的，每年黄金生产上千吨，世界黄金保有量的增长是快于世界平均经济增速的!你说为何把南非隔离出国际社会和金本位为啥要破裂?背后就是美国作为货币霸主，但美联储的黄金没有统治地位了。金本位破裂以后，美国控制的石油登场了，背后是赎罪日战争美国与中东建立的特殊关系。

在产业链国际分工上提供结算货币，产生的是供应链之内的供应链金融和供应链信用，以供应链的信用替代了原来的黄金商品信用，供应链产业链的力量和信用比黄金更大！这才是石油美元可以替代布雷顿体系之下的美金的原因。因为在产业链当中石油是产业的血液，石油用美元结算。决定了整个供应链要用美元结算。所以美元绑定了石油，就是让整个产业链绑定了美元。

这个内在关系很少有人解释，都当作当然的结论来使用了，石油美元的内在逻辑到底为什么，对理解未来的中美博弈走向非常重要。供应链、产业链绑定了美元当结算货币，然后就可以用产业信用金融扩张输出美元了，从而可以金融扩张，把美国从最大的债权国变成最大的债务国，却继续保持霸权不出问题。没有产业链抓手的苏联就做不到这个金融扩张!使得美苏在冷战中就拉开了差距。美国的高科技发展离不了美国的星球大战计划，而星球大战计划的支出成本是依靠美元扩张而完成的。

美元绑定石油，不是简单的石油价格是美元计价的，我们有些人说上海原油期货人民币结算的交易量已经多少了云云，似乎打破的美元石油，或者美国成为了石油出口国就打破了美元石油，这个是不对的!石油交易美元计价还是人民币计价，差别是谁主导汇率风险。在现代金融体系，汇率风险是可以通过金融衍生品对冲的。所以把计价当作了石油美元的本质就错了，上海的原油期货是人民币计价的，但在国际上还是美元绑定石油的，人民币计价的原油期货超过了美元计价的交易量，但对石油美元的影响是有限的。各国自己国内的油都是本国货币，交易量也不小，这些交易量绝对比美元多!为何还是石油美元的天下?所以绝对不是某些人说的“打破了”云云。

问题的实质是要回到货币的本质上来，就是要成为货币，就是市场比其他商品更愿意持有它！用它可以交换各种商品！也就是你拿商品未必能够换到钱，销售是有很大成本的，但你拿钱肯定可以买到商品，你买东西人家都是高兴的。无论是货币的商品说还是媒介说，人家更愿意拿着商品，你货币就不是一般等价物;人家商品更愿意持有，你如何用货币交换媒介?只能是易货贸易!因此美元能够买到石油，意味着实力上或者法律上保障了美元的信用高于石油。卖其他商品的，都想要买到石油，因此愿意收美元。石油不好储备，就可以储备美元，拿着美元就可以买到所有商品了!

当年布雷顿森林体系破裂，同时全球石油危机，石油最紧俏。美国通过其军力让沙特只收美元卖油，美元当然可以买遍全球了。咱人民币买得到石油么?我们是四处求人买油的不是卖油的。石油依赖是中国的软肋。美国出口石油了，其实是保障了全球产业链各方更可以拿美元买到石油，是加强美元和石油霸权的。中国很多经济学渣是犯了南辕北辙的错误的。

货币前提就是市场更愿意持有货币而不是持有商品，一旦这个意愿下降，就是通货膨胀！这里为何美国印钞而不通胀，背后就是搅乱世界后，大家持有美元的意愿还增加了，大家持有美元的意愿都在增，中国现在还受到外汇压力，感到美元拿少了呢。

其中的原理，当年计量经济学的剑桥方程式，就已经说的非常明白了!在M=kPy的货币需求函数中，经济产量已经达到最高水平时，货币的需求取决于k和P的变动。而k的变动取决于人们拥有的资财当中持有货币的意愿。因此大家更愿意持有货币，就可以降低价格，如果持有这一种货币的意愿为零，就算货币的总量不变，价格也可以无限大。货币原理是很清楚的，西方的学者都知道，但就是不给你写到教科书里面，把这个逻辑算清楚让大家都明白。而中国的金融、经济的学者，没有学术的水平是靠对西方学者鹦鹉学舌的人群，当然会得出很多人家底下呵呵哒的结论。

作为自然货币的贵金属，为何发展成为了货币，本质上黄金能够成为货币的关键是黄金可以兑换所有产品，而现代社会石油可以兑换所有商品！而纸币能够兑换黄金所以能够买所有商品！现在石油比黄金难于贮藏，美国绑定石油，还替代了当年各国的黄金贮藏，形成新重商主义。而各国要加强本国纸币，一定要限制你对黄金的持有；美国当年要保障美元地位，就是长期对私人持有黄金变成非法！这样的违反市场经济的做法，一直持续到石油美元坐稳之后，而且现在即使放开了，你在美国带着大量黄金旅行，也是呵呵哒！所以在这个认识上，中国学界的美国金融翻译家们，就要犯方向性的大错误了。

我们可以看一下石油美元的发展，当年就是沙特等海湾国家卖油，还有委内瑞拉是美国的后院，所以要买到石油，搞定了沙特就可以了。而前苏联是不卖油的，解体后俄罗斯的石油也是卖给邻国的居多，俄罗斯石油贸易进入西方主导的国际海权体系的石油不多，国际公开市场的份额是基本不变的。现在美国自己卖油了，国际上卖油按照美元结算的，美国又是大户了。这里我们还要注意的是美国大量进口委内瑞拉的石油，大量购买加拿大和墨西哥的石油，美国的石油巨头垄断海洋石油，然后美国出口石油和石油产品，美国是买油又卖油的，美国控制的石油交易量远远大于其净出口量的!这个也是美国建设石油美元的真谛。

而伊拉克战争，美国需要的不是伊拉克的石油，而是到伊拉克买油依然要使用美元就可以了，在美军控制的伊拉克，你买石油还能够不用美元么?同时打完伊拉克，伊拉克可以不遵守欧佩克的石油份额而多生产多卖，卖多少美国人说了算，可以操控世界石油市场价格，打败了欧佩克对石油的控制，这个才是美国打伊拉克的所得。而利比亚的情况也是类似的。

现在中国是石油对外依赖不断增加，在石油结算领域，石油是紧缺商品的属性不改变，中国在石油上是没有挑战美元霸权的实力的，只有依靠俄罗斯、委内瑞拉、伊朗等国家的力量，因此美国对俄罗斯和委内瑞拉、伊朗的态度就可以知道了。而石油国际交易打破了美元垄断，对美国的金融霸权就是致命的。

石油美元的原理，是大家持有的顺序是：美元、石油、其他国际货币、其他主权货币。这个顺序是美国强力维护不能改变的!而不懂的人，把我们的外汇储备要变成一篮子!所谓的安全，你就不想一下，你不改变石油美元的上述顺序之前，你少持有美元，就是自己去降低自己的外汇储备信用等级!为啥人家换汇的时候都要你美元?为啥日本外汇储备99%是美元?别说什么人民币与其他货币同跌，你受到美元挤兑，大量抛售欧元资产救急，当然是欧元日元与人民币一起跌!你怎么不说你持有的欧元货币篮子的总值下降损失了呢!

综上所述，我们可以看到的就是石油美元霸权的逻辑，不是通常中国人理解的那样，你对美国、美元和石油的经济金融的内在逻辑都看不清，做起决策都难免会南辕北辙。在石油美元下的经济学，是没有写出来的;你学的经济学，是布雷顿森林体系下的美元，学院派的经济学与实战的经济学的差别，是国际金汇兑本位制美元与石油美元的差别，这个差别没有看出来，永远是纸上谈兵。